การลงทุน vs การเสี่ยงโชค

มัวแต่รีรอ ผลัดวันประกันพรุ่ง สลากทวีสินของธกส. ก็หลุดลอยไป สลากรุ่นนี้ขายดิบขายดีจนบูธ KTC ขายสลากเกลี้ยงไปตั้งแต่เมื่อสามอาทิตย์ก่อน พอตั้งใจจะไปซื้อที่ ธกส. เองก็ได้ข่าวมาว่า ธกส. ในกรุงเทพฯ และปริมณฑลก็ขายหมดแล้วเช่นกัน พนักงานใจดีท่านหนึ่งแนะนำว่าให้ลองไปซื้อที่ต่างจังหวัด น่าจะยังพอมีเหลือ

ปัญหาเล็กน้อยก็คือต้องขายคืนรวมทั้งรับเงินรางวัลในกรณีที่ถูกจากสาขาที่ซื้อมา เท่านั้นเอง…

…

ทำไมสลากธกส. ถึงขายดี คนไทยรักการออม หรือชอบเสี่ยงโชค

ปกติแล้วการซื้อสลากออมสินและธกส. ไม่เคยอยู่ในความคิดเรื่องการลงทุนของผมเลย ด้วยเหตุผลว่าผลตอบแทนมันต่ำมากๆ แล้วผมก็ไม่ค่อยเชื่อในโชคของตัวเองเท่าไหร่นัก แต่เมื่อคิดถึงรายได้ต่อปีและยอดเงินรวมที่จะสามารถหาได้ก่อนเกษียณแล้วก็คงจะดีถ้ามีเหตุให้ได้หวังลมๆ แล้งๆ กันบ้าง

นั่งคิดนั่งวิเคราะห์ไปเรื่อยเปื่อย ระหว่างทางเลือกในการลงทุนและการเสี่ยงโชคสามรูปแบบ

1. กองทุนตราสารหนี้ ได้ผลตอบแทนน้อยๆ ได้ชัวร์ๆ ไม่หวังโชคชะตาหล่นทับ
2. สลาก ธกส. ได้ผลตอบแทนน้อยกว่ากองทุนอีก แต่มีหวังโชคดีนิดหน่อย โอกาสไม่มากนัก
3. ลอตเตอรี่ จ่ายแล้วจ่ายเลย หวังโชคเพียวๆ โอกาสถูกไม่มากแต่ก็ดีกว่าสลาก ธกส

ผมเลยลองจัดประกบคู่มวย ระหว่างทีมกองทุนกับลอตเตอรี่ สู้กับสลาก ธกส. เดี่ยวๆ กติกาคือห้ามใช้อัตราเงินเฟ้อ ไม่งั้นกรรมการงง รายละเอียดการชกเป็นไปดังนี้

ถ้าซื้อสลากธกส. หมื่นนึงหรือยี่สิบหน่วย เก็บไว้สามปีได้เงิน 10,100 บาทหรือหนึ่งเปอร์เซ็นต์ มีสิทธิ์ถูกรางวัลทั้งหมด 36 ครั้ง คิดเฉพาะรางวัลเลขท้ายสามตัวโอกาสถูกงวดละยี่สิบในพัน หรือหนึ่งในห้าสิบ รางวัลละ 200 บาท ค่าคาดหวัง (Expected Value, E) เท่ากับ 36 x 1/50 x 200 = 144 บาท รวมผลประโยชน์กรณีแรก 244 บาท

ถ้าเอาเงินนี้ไปซื้อกองทุนตราสารหนี้ต่างประเทศดีๆ ซักกองนึง สมมติผลตอบแทนห่วยๆ อย่างตอนนี้ให้ปีละ 2.5% สามปีคิดแบบไม่ทบต้นเป็น 7.5% การจะทำเงินรวมผลตอบแทน 10,100 บาท จะต้องใช้เงินต้น 9,395 บาท ส่วนที่เหลืออยู่ 605 บาทเอาไปเสี่ยงโชคซื้อลอตเตอรี่ได้ 6.05 งวดงวดละหนึ่งคู่ (ทำไงได้ ก็มันขายคู่ละร้อยนี่หว่า) อันนี้ขอวิเคราะห์เป็น continous แทนที่จะเป็น discrete เพื่อความง่ายต่อการหาจุดสมดุล คิดเฉพาะรางวัลสองตัวท้ายโอกาสถูกงวดละหนึ่งในร้อย รางวัลละหนึ่งพันบาท คู่นึงก็สองพันบาท ค่าคาดหวัง (Expected Value, E) อยู่ที่ 6.05 x 1/100 x 2000 = 121 บาท รวมผลประโยชน์กรณีที่สอง 221 บาท

ภายใต้สถานการณ์นี้ สลาก ธกส. ก็จะชนะทีมกองทุน/ลอตเตอรี่ไปได้ ตรงตามที่เราเชื่อๆ กัน

แต่มันไม่เป็นอย่างนั้นเสมอไป

…

ถ้ากองทุนเพิ่มผลตอบแทนเป็น 3.0% ต่อปี คิดคำนวนโดยวิธีเดิม จะต้องใช้เงินต้นเพียง 9,266 บาทเพื่อให้ได้เงิน 10,100 ส่วนที่เหลือ 734 บาทไปซื้อลอตเตอรี่ก็จะได้ค่าคาดหวัง 147 บาท และผลประโยชน์รวมเท่ากับ 247 บาท ซึ่งเฉือนชนะสลาก ธกส. ไปแค่ปลายจมูก

ตารางเปรียบเทียบการลงทุน

เพราะฉะนั้น ความคุ้มทุนมันอยู่ที่ผลตอบแทนของตลาดตราสารหนี้เทียบกับผลตอบแทนของสลาก ธกส. ที่เขากำหนด ซึ่งช่วงนี้ก็เตี้ยติดดินอยู่ที่ 0.33% ต่อปี เมื่อใดก็ตามที่กองทุนให้ผลตอบแทน 2.95% ขึ้นไป การลงทุนกับกองทุนและเสี่ยงโชคกับลอตเตอรี่จะเป็นทางเลือกที่ดีกว่า

…

ตอนแรกว่าจะเขียนสั้นๆ ลงท้ายก็ปลอบใจตัวเองซะยืดยาว

เดี๋ยวไปหากองทุนดีๆ กับเลขสองตัวเด็ดๆ ซะเลยดีกว่า

Read Full Post »